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Zurich te lo explica: ¿Cuál es la diferencia entre inversión en renta fija, variable y balanceados?

Zurich te lo explica | Inversión | 09 de diciembre de 2021

Alfredo Parra, Portfolio Manager de Zurich Chile Asset Management AGF S.A., nos señala las características principales de cada uno de estos instrumentos.

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fotoMuchas veces hemos escuchado hablar de inversión en renta fija, variable y balanceados, pero ¿en qué se diferencian? Alfredo Parra, Portfolio Manager de Zurich Chile Asset Management Administradora General de Fondos S.A., señala que “la característica principal que diferencia a estos tres tipos de renta es cuál es la fuente de recursos que permite financiar la rentabilidad de cada uno de estos tipos de inversiones. En el caso de renta fija, el nombre viene porque esto proviene de deuda y el calendario de pagos que tiene este tipo de inversión está pactado, por ende, es fijo. En renta variable, por otro lado, el tema de los pagos depende de los resultados de las compañías. En renta variable uno es inversionista de la compañía, mientras que, en renta fija, es un acreedor”.

¿En el caso de inversiones balanceadas sería una mezcla de renta fija y variable?

Así es. Un fondo balanceado contiene renta fija y variable. Somos accionistas y acreedores y compañías al mismo tiempo.

¿Cuáles son los pro y contras de la renta fija?

La renta fija tiene como pro que es más estable en el tiempo. La contra es que la rentabilidad está limitada, dado que tenemos calendarios de pago conocidos que establecen un techo a lo que voy a ganar. 

¿Y en el caso de renta variable?

Como contra, podemos decir que es una inversión más riesgosa que la renta fija. Como te decía antes, cualquier persona que invierta en renta variable pasa a ser accionista de una empresa, entonces, por ejemplo, si una empresa quiebra, el accionista es el último que cobra: primero se pagan los impuestos, los sueldos de los trabajadores, etc.

Por el lado favorable, a diferencia de renta fija, la renta variable no tiene limitante de ganancia, entonces si invertiste en una empresa que tiene un boom de crecimiento, podrías tener mayores ganancia. Además, en general, mirando a horizontes de largo plazo, de tres años en adelante, los papeles de renta variable en promedio rentan mejor que los de renta fija.

¿Para qué tipo de inversionista es más adecuado cada tipo de renta?

En general aconsejamos que un inversionista tenga diversificación, que no tenga todos los huevos en la misma canasta. En la práctica, aconsejamos portafolios balanceados, donde un inversionista conservador puede tener la mayor parte de su inversión en renta fija, pero no es 100% renta fija, ya que de igual manera genera ciertos beneficios en cuanto a la relación riesgo- retorno, poder tener incorporados papeles de renta variable mezclados con los de renta fija.

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